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El mercado financiero argentino ha experimentado movimientos significativos en la jornada de hoy. A continuación, se detallan los eventos más relevantes:
El S&P Merval en dólares rebotó y volvió a superar los 2.000 puntos, aunque los bonos experimentaron una baja debido a un factor técnico.
Las reservas del BCRA aumentaron en u$s541 millones, lo que se atribuye al pago de bonos Globales y la entrada del Repo.
El dólar blue registró su tercera baja en dos días y cerró en un piso de tres semanas.
El dólar oficial subió, poniendo fin a tres caídas consecutivas, en la previa del pago de deuda.
La industria volvió a caer en noviembre, alcanzando mínimos de un año y medio.
Se observa una tensión en las paritarias, ya que los sindicatos esperan más inflación y buscan una recuperación del poder adquisitivo.
Acciones petroleras bajo presión, con inversores evaluando una posible rotación de carteras hacia otros sectores.
Hubo un récord de comercio mundial en 2025, pero las exportaciones argentinas solo representaron el 0,3%.
Carlos Rodríguez desmintió a Luis Caputo y afirmó que la deuda total aumentará con un nuevo préstamo de u$s3.000 millones.
Tras el REPO, la city espera definiciones sobre el traspaso de dólares al Tesoro y advierte sobre las tasas.
El consumo en dólares para turismo se disparó, con un aumento del 17,2% en el uso de tarjetas de crédito en diciembre.
Los bonos en dólares experimentaron una caída por un factor técnico, previo al vencimiento de pagos.
El BCRA estableció una nueva tasa de referencia para calcular los intereses por mora.
El déficit comercial con Brasil superó los u$s5.000 millones en 2025, alcanzando un récord de ocho años.
Wall Street experimentó una caída debido a la toma de ganancias y tensiones geopolíticas, aunque el sector militar mostró un aumento significativo.
Los analistas financieros prevén un aumento del dólar del 10,9% en el primer semestre, manteniendo expectativas de desinflación.
El dólar recuperó la calma antes del pago de deuda, mientras el mercado monitorea la dinámica de las reservas.
El oro mostró una tendencia alcista antes del “Caracazo 2.0”.
Conclusión
La jornada en el mercado financiero argentino estuvo marcada por movimientos significativos en distintos sectores. Desde el comportamiento del dólar hasta la evolución de las reservas y los bonos, se observaron cambios importantes que reflejan la volatilidad y la incertidumbre en el contexto económico actual. Los analistas continúan monitoreando de cerca estos eventos para anticipar posibles escenarios futuros en el mercado.
El S&P Merval en dólares rebota y supera los 2.000 puntos
En la antesala del pago de vencimientos por más de u$s4.300 millones, los Bonares y Globales muestran bajas de hasta 2%, según Bloomberg. Este retroceso se debe a un factor técnico asociado al corte de cupón que se realiza el 8 de enero y a la forma en que la plataforma refleja los precios durante los pagos de intereses y amortizaciones. A pesar de esto, el S&P Merval en dólares subió más de 2% y los ADRs escalaron hasta 6,2%.
Reservas del BCRA suben u$s541 millones
En esta jornada, ingresó el Repo con bancos privados por u$s3.000 millones, según fuentes oficiales. También se informó que se pagó el vencimiento de los bonos Globales. Estas acciones contribuyeron al movimiento en el mercado financiero.
El dólar blue anota su tercera baja en dos días
El dólar blue bajó $5 y cerró en $1.490 para la compra y $1.510 para la venta, marcando un piso de tres semanas. Esta tendencia a la baja en el dólar blue ha sido constante en los últimos días, según operadores de la city consultados por Ámbito.
El dólar oficial sube antes del pago de deuda
El dólar oficial subió y puso fin a una racha de tres caídas consecutivas en el segmento mayorista, luego del anuncio del REPO. Esta subida se da en la previa del pago de deuda, mientras el Gobierno continúa acumulando reservas con intervenciones compradoras en el mercado oficial. El REPO permitirá completar el pago a los bonistas previsto para el viernes, lo que refuerza la estabilidad cambiaria.
La industria cae en noviembre
La industria sufrió su tercera caída mensual consecutiva en noviembre, alcanzando mínimos de casi un año y medio. A pesar de la calma en los mercados financieros, la producción industrial sigue en descenso, lo que refleja un panorama desafiante para el sector.
Con estos movimientos en el mercado financiero y económico, se evidencia la volatilidad y los desafíos que enfrenta el país en términos de deuda, reservas y producción industrial. Es importante monitorear de cerca estos indicadores para comprender el panorama económico actual y anticipar posibles escenarios futuros.El Índice de Producción Industrial (IPI) se contrajo un 0,6% en comparación con octubre, según el último informe del INDEC. Esta cifra representa el peor dato desde julio de 2024, lo que refleja una tendencia negativa en la actividad industrial en Argentina.
## Paritarias en tensión: sindicatos buscan recuperar poder adquisitivo
En medio de la incertidumbre y desconfianza en las proyecciones de inflación del Gobierno, los sindicatos se preparan para un año de paritarias difíciles. Con una inflación estimada en un 10,1%, los trabajadores buscan recuperar parte de los ingresos perdidos en negociaciones que se anticipan conflictivas. A pesar del optimismo oficial, las centrales obreras esperan una recuperación del poder adquisitivo en un contexto económico complicado.
## Acciones petroleras bajo presión: inversores evalúan rotación de carteras
El conflicto geopolítico a nivel global ha impactado en el precio del petróleo Brent, generando preocupación entre los inversores. Las tensiones entre Estados Unidos y otras potencias, sumadas a la volatilidad en los precios internacionales de la energía, han llevado a una evaluación de posibles rotaciones de carteras. Esta situación introduce un factor de cautela para los inversores, especialmente en activos vinculados al sector energético en Argentina.
## Exportaciones argentinas representan solo el 0,3% del comercio mundial en 2025
A pesar de que el comercio internacional alcanzó un récord de u$s35 billones en 2025, las exportaciones argentinas tuvieron una participación mínima, representando solo el 0,3%. Según un informe de Marcelo Elizondo, especialista en comercio exterior, este bajo porcentaje refleja la escasa presencia de Argentina en el mercado global, lo que plantea desafíos para el crecimiento económico del país.
En resumen, la contracción en el Índice de Producción Industrial, las tensiones en las paritarias, la presión en las acciones petroleras y la baja participación de Argentina en el comercio mundial son indicadores de un panorama económico desafiante para el país. La incertidumbre y la necesidad de recuperación económica plantean retos tanto para el Gobierno como para los diferentes sectores de la sociedad.El Gobierno nacional ha suscrito un nuevo préstamo de u$s3.000 millones con bancos internacionales para hacer frente a los vencimientos de deuda pendientes. Esta acción generó controversia, especialmente en el ámbito virtual, donde el ministro de Economía, Luis “Toto” Caputo, emitió declaraciones contundentes. Caputo criticó a la administración anterior, acusándola de haber tomado deuda para cubrir déficits y de haber inventado conceptos para ocultar la verdadera situación financiera del país.
Tras el REPO, la city financiera aguarda por definiciones sobre el traspaso de dólares al Tesoro y advierte sobre posibles impactos en las tasas de interés. El Banco Central acordó un préstamo REPO con entidades financieras internacionales, utilizando bonos Bonares como garantía. Esta medida busca asegurar la liquidez necesaria para afrontar los compromisos financieros del Estado.
En otro orden de noticias, se ha registrado un notable aumento en el consumo en dólares para turismo, especialmente a través de tarjetas de crédito. En diciembre, los consumos en moneda extranjera experimentaron un incremento del 17,2%, impulsado por las compras en el exterior y el turismo. Este crecimiento se suma a un año dinámico para el segmento de tarjetas de crédito, con un saldo total de operaciones en pesos que alcanzó los $23,6 billones.
Por último, los bonos en dólares han experimentado una caída previa al pago de vencimientos por u$s4.200 millones. Esta disminución se atribuye en gran medida a factores técnicos relacionados con el corte de cupón y la forma en que se reflejan los precios en la plataforma. A pesar de esta situación, se espera que los precios se ajusten una vez que se efectúen los pagos, lo que permitirá evaluar con mayor precisión la evolución de los bonos en el mercado.
En resumen, la situación financiera en Argentina sigue siendo objeto de debate y análisis, con movimientos en distintos frentes que impactan en la economía y en los mercados. La toma de deuda, las operaciones del Banco Central y el comportamiento de los distintos instrumentos financieros son aspectos clave a tener en cuenta en el panorama actual.El Banco Central de la República Argentina (BCRA) ha lanzado una nueva tasa de referencia para calcular los intereses por mora, denominada Tasa de Intereses Moratorios (TIM). Esta nueva serie estadística tiene como objetivo ayudar a los tribunales a determinar los intereses correspondientes a deudas en pesos. Según el BCRA, esta medida contribuirá a fortalecer la seguridad jurídica y promover la previsibilidad, la razonabilidad y la equidad en las relaciones económicas.
### Nueva tasa de referencia para calcular intereses por mora
El BCRA aprobó la publicación de la Tasa de Intereses Moratorios (TIM) con el fin de facilitar la determinación de intereses por mora en deudas en pesos. Esta medida busca fortalecer la seguridad jurídica y promover la equidad en las relaciones económicas.
### Déficit comercial récord con Brasil en 2025
El déficit comercial con Brasil alcanzó los u$s5.201 millones en 2025, el más alto desde 2017. Este deterioro se debió principalmente al desempeño del sector automotriz. Argentina importó productos brasileños por u$s18.155 millones, un aumento del 30,7%, mientras que las exportaciones cayeron un 4,6% a u$s12.955 millones.
### Caída en Wall Street por toma de ganancias y tensiones geopolíticas
Wall Street experimentó una caída debido a la toma de ganancias y las tensiones geopolíticas. Las acciones tecnológicas arrastraron a la baja los principales índices, mientras que las del sector de defensa subieron tras los planes de aumento del gasto militar por parte del presidente Donald Trump. El S&P 500 cayó un 0,19%, el Nasdaq Composite retrocedió un 0,26% y el Dow Jones bajó un 0,28%.
### Expectativas de suba del dólar y desinflación en la city
A pesar de las modificaciones en el esquema cambiario, los expertos financieros de la city mantienen sus expectativas de una suba del dólar del 10,9% en el primer semestre. Sin embargo, también mantienen sus expectativas de desinflación, con un leve ajuste alcista en los niveles esperados de inflación. Se espera que los aumentos de precios vayan cediendo a lo largo del año.
En resumen, el BCRA ha lanzado una nueva tasa de referencia para calcular los intereses por mora, el déficit comercial con Brasil alcanzó un récord en 2025, Wall Street experimentó una caída por la toma de ganancias y las tensiones geopolíticas, y los expertos financieros prevén una suba del dólar y mantienen expectativas de desinflación en la city.
El dólar y las expectativas del mercado
El Banco Central (BCRA) publicó un nuevo Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) a finales de diciembre, con la participación de 44 consultoras, bancos y centros de investigación. Según este informe, se espera que el tipo de cambio oficial alcance los $1.484 para fines de enero, lo que representaría un aumento mensual del 2,5%, en línea con el ajuste previsto en el techo de la banda cambiaria.
El dólar recupera la calma
El dólar oficial experimentó una significativa baja y recuperó gran parte de la subida registrada el viernes anterior, en la primera jornada tras la implementación de las nuevas bandas cambiarias. Este movimiento se produjo en un contexto de mayor estabilidad en el mercado, mientras el Gobierno continúa acumulando reservas y realizando intervenciones compradoras en el mercado oficial. Además, se monitorean las tasas del mercado de caución y se espera el dato de inflación de la próxima semana.
La confirmación del REPO, que permitirá completar el pago a los bonistas previsto para el viernes, también contribuyó a reforzar la señal de estabilidad cambiaria.
Oro: tendencia alcista
Al cierre de 2025, los metales preciosos, especialmente el oro, la plata y el cobre, mostraron un desempeño destacado. A pesar de que no se pronosticaba un boom como en años anteriores, se mantenía una tendencia alcista moderada y cautelosa. Los analistas esperaban un aumento promedio del 15% basado en los drivers de los últimos años.
Tras la reciente acción militar estadounidense en Venezuela, los expertos del mercado de metales preciosos señalan que la inestabilidad geopolítica seguirá siendo un factor clave para impulsar el precio del oro, como lo fue en 2025. Sin embargo, advierten que el impacto a mediano plazo no es claro debido a los esfuerzos de Estados Unidos por fortalecer su posición como petrodólar.
Conclusión
Las expectativas del mercado en cuanto al tipo de cambio y la evolución del dólar, junto con la tendencia alcista en el precio del oro, reflejan la complejidad y la influencia de diversos factores económicos y geopolíticos en los mercados financieros. Es importante estar atentos a las señales y tendencias para tomar decisiones informadas en un entorno cambiante y volátil.
