El Mercado Financiero Argentino y su Relación con la Volatilidad Global
El mercado financiero local sigue de cerca los acontecimientos en el frente externo y la creciente volatilidad global. Las altas tasas de interés continúan respaldando el carry trade y la estabilidad cambiaria.
El Impacto de los Bonos de EEUU y el Riesgo País
Bessent, un experto en finanzas, ha minimizado el sell-off de los bonos de EEUU, argumentando que “desafiaría la lógica”. Sin embargo, el riesgo país ha aumentado en cinco de las últimas siete jornadas, poniendo a prueba el “piso” de 560 puntos.
Las Acciones Argentinas y su Relación con los Mercados Globales
Las acciones argentinas se mueven al ritmo de los mercados globales. Con el rebote de los mercados mundiales, que centraron su atención en el Foro de Davos, las acciones argentinas tuvieron su mejor día del año, subiendo hasta más de un 10% en Wall Street. Al mismo tiempo, los bonos operaron con mayoría de avances y el riesgo país se ubicó por debajo de los 570 puntos.
La Tensión entre EEUU y la Unión Europea
En medio de la creciente tensión en la relación con la Unión Europea, el presidente de EEUU, Donald Trump, aseguró que no pretende tomar Groenlandia por la fuerza durante su discurso en Davos. Al final de la jornada en Wall Street, anunció haber llegado a un “principio de acuerdo” tras una reunión con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, respecto a la isla y el Ártico. Además, Trump declaró que desistirá de aplicar los aranceles sobre la UE, los cuales utilizó como amenaza el pasado fin de semana para ejercer presión sobre el bloque europeo.
El Índice S&P Merval y los ADRs Argentinos
En este contexto, el índice S&P Merval avanzó un 3,6% en pesos, hasta los 3.047.553,39 puntos, y un 4,2% en dólares, superando nuevamente los 2.000 puntos. Entre los ADRs argentinos que cotizan en Wall Street, los principales avances de la jornada los registraron Edenor (+10,1%), seguido por Banco Macro (+7,9%) y Grupo Financiero Galicia (+7,3%).
El Parlamento Europeo y el Acuerdo Comercial con EEUU
Por otra parte, el Parlamento Europeo decidió poner en pausa la ratificación del acuerdo comercial entre EEUU y la UE. El entendimiento, alcanzado el 27 de julio, establecía un tope del 15% a los aranceles sobre productos europeos y contemplaba la eliminación total de los gravámenes para los productos industriales y agropecuarios estadounidenses. La decisión se produjo tras semanas de tensión y confrontación política entre el presidente estadounidense, Donald Trump, y los líderes europeos, en el marco de la disputa por Groenlandia. Si bien el acuerdo ya había comenzado a aplicarse de forma parcial, su entrada en vigencia plena quedó supeditada a la aprobación formal del Parlamento, que por ahora decidió frenar el proceso.
Bonos y Riesgo País
Este martes, el Ministerio de Economía anunció un canje de bonos dólar linked en búsqueda de renovar deuda y ganar previsibilidad. “El objetivo de esta nueva licitación es continuar brindando herramientas para facilitar el roll over de los instrumentos de cobertura Dólar Linked minimizando los desarbitrajes del fixing del TC A3500”, dijeron analistas. A su vez, los bonos en dólares anotaron mayoría de ganancias, particularmente entre los Globales (emitidos bajo ley extranjera); resaltaron las subas del GD29 (+0,8%), GD41 (+0,7%) y GD38 (+0,6%). Frente a estos incrementos, el riesgo país mermó ocho unidades hasta los 562 puntos básicos.
