El Gobierno lanza un canje de bonos dólar linked
El Ministerio de Economía lanzó un canje de bonos dólar linked para refinanciar los títulos que vencen el 16 de enero, por un monto que superaría los $6 billones. El objetivo es realizar el rollover de la deuda con el menor nivel de incertidumbre posible.
Convocatoria a licitación para el canje
Para llevar a cabo este proceso, se convocó a una licitación que se realizará el próximo viernes 7 de enero. En esta licitación se ofrecerá canjear los bonos dólar linked D16E6 por otros bonos con vencimiento el 30 de enero (D30E6), es decir, un canje por bonos que vencerán dos semanas después.
Según datos de la Oficina del Presupuesto del Congreso (OPC), el 16 de enero vencen $6 billones de la letra que se ofrece canjear. Al finalizar el mes, se sumará otro vencimiento de igual naturaleza por $651.000 millones.
Detalles de la licitación
La recepción de las ofertas comenzará a las 11:30 y finalizará a las 15 del miércoles 7 de enero de 2026. La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día lunes 12 de enero de 2026 (T+3). La licitación se llevará a cabo con un único pliego competitivo, donde los participantes deberán indicar la cantidad de valor nominal en dólares estadounidenses.
Economía afronta abultados vencimientos en el inicio de 2026
El mes de enero presenta un abultado vencimiento de deuda en pesos, lo que plantea un escenario desafiante para el Ministerio de Economía en el primer cuatrimestre del año en cuanto a vencimientos de deuda en moneda local. Se estima que en el primer cuatrimestre del año los vencimientos alcanzarían unos $87 billones.
En enero, según estimaciones de Adcap Grupo Financiero y del economista Federico García Martínez, vencerán poco más de $31 billones, de los cuales unos $19 billones corresponden a bonos de tasa fija. Se destaca que, según estimaciones privadas, la mitad de los bonos emitidos están en poder de las propias agencias y dependencias del Estado.
Conclusión
El canje de bonos dólar linked realizado por el Ministerio de Economía busca refinanciar la deuda con el menor nivel de incertidumbre posible. Esta medida se enmarca en un contexto de abultados vencimientos de deuda en pesos para el inicio del año 2026, lo que plantea un desafío para la economía del país. Es importante seguir de cerca el desarrollo de estas operaciones financieras para comprender su impacto en el mercado y en la economía en general.
