En un análisis reciente realizado por la firma de forense blockchain AMLBot, se reveló que entre 2023 y 2025, Tether y Circle congelaron una cantidad significativa de fondos en criptomonedas. Esta acción mostró diferencias en la forma en que los dos principales emisores de stablecoins vinculadas al dólar gestionan transacciones ilícitas y riesgos financieros.
### Tether lidera en volumen de activos congelados
Tether, responsable de la stablecoin USDT, congeló un total de USD 3,29 mil millones durante el período analizado. La compañía incluyó en su lista negra 7.268 direcciones, de las cuales más de 2.800 fueron coordinadas con agencias estadounidenses. Los mecanismos de Tether permiten congelar y reemitir tokens, colaborando en la incautación de fondos vinculados a actividades ilícitas como terrorismo, trata de personas y esquemas fraudulentos.
### Circle adopta un enfoque más conservador
Por otro lado, Circle, emisor de la stablecoin USDC, bloqueó 372 direcciones y USD 109 millones en Ethereum durante el mismo período. A diferencia de Tether, Circle solo congela fondos mediante órdenes judiciales, sanciones o mandatos regulatorios. Las direcciones permanecen bloqueadas hasta que se levanta la restricción, sin reemitir ni destruir los tokens.
### Riesgos legales y controversias
El enfoque proactivo de Tether ha generado ciertos riesgos legales, como disputas por intervenciones sin orden judicial. En abril de 2025, Riverstone Consultancy Inc. demandó a Tether por el bloqueo de fondos solicitado por la policía de Bulgaria. A pesar de que los congelamientos de stablecoins son herramientas esenciales para detener flujos ilícitos, expertos advierten sobre la centralización de actores en el ecosistema y la erosión de la descentralización y la privacidad.
### Conclusion
A medida que los reguladores buscan fortalecer la supervisión en el mercado de las criptomonedas, los emisores de stablecoins enfrentan el desafío de equilibrar transparencia, cumplimiento legal y protección de los usuarios. El aumento de congelamientos y listas negras plantea debates sobre la centralización del mercado y la privacidad de los usuarios. En este contexto, es fundamental mantener la confianza de los inversores y la integridad del mercado mientras se garantiza el cumplimiento de las normativas vigentes.
