El ecosistema de empresas iniciales en América Latina ha demostrado su potencial en 2025, impulsado por el talento local y la resiliencia de los inversores. Sin embargo, la falta de conocimiento sobre cómo piensan los inversores, cómo estructurar la información o cómo armar los “data room” puede ser una barrera crítica para muchas startups.
Asesoramiento especializado en banca de inversión
En este contexto, firmas especializadas en banca de inversión como Nox Capital Partners se han vuelto esenciales, actuando como puentes y asesores estratégicos para las empresas emergentes. Un ejemplo de éxito es la billetera virtual argentina Takenos, que anunció una ronda “seed” de 5 millones de dólares en octubre, asesorada por Nox. Este caso ofrece una visión de las claves para la financiación de startups en el sector de las empresas tecnofinancieras.
Guido Fridland, socio de Nox Capital Partners, resaltó que en el sector tecnofinanciero aportan experiencia en diversas verticales como B2B, B2C, software, hardware y criptomonedas. Su trabajo con Takenos en “stablecoins” y con Unblock en el minado de Bitcoin demuestra su conocimiento sectorial específico, lo que les permite ofrecer un servicio de alta calidad.
Desafíos superados en el proceso de Takenos
El proceso de financiación, aunque en gran parte estándar, presenta desafíos específicos para cada empresa e industria. En el caso de Takenos, Nox enfrentó varios desafíos clave:
– Absorber la carga gerencial: Nox se encargó de absorber la mayor carga posible del proceso de financiamiento para que la ronda no frenara el crecimiento de Takenos.
– Velocidad y agilidad en el “feedback”: Incorporar el feedback de los inversores de manera rápida para adaptar el mensaje y la información.
– Estructuración de la información (data room): Colaborar en la exposición de métricas clave como la cantidad de usuarios, volúmenes transaccionados y potencial de mercado.
– Ejecución legal (“closing”): Redactar y acordar los documentos legales una vez acordados montos y valoración.
Estrategia de inversión y tendencias de mercado
En las rondas seed, el análisis se centra en el equipo. Takenos destacó con un management con mucho conocimiento de la industria, capacidad para escalar exponencialmente y experiencia relevante. La habilidad de ejecución con velocidad es otro elemento crucial para los inversores, y Takenos demostró esta capacidad al convertirse en la aplicación más descargada del Appstore en Bolivia.
Selección de “smart money”
Nox combina conocimiento de mercado con investigación profunda para identificar inversores que aporten valor estratégico. El proceso implica análisis constante del mercado, investigación detallada por trato y análisis y seguimiento uno por uno de los inversores. Esto permite a los emprendedores tener contexto sobre las inversiones previas de los fondos y saber cómo llevar la conversación.
Tendencias en tecnofinanzas de América Latina
Fridland señaló una reactivación importante en todas las etapas de inversión desde finales de 2024. El ecosistema ha visto señales positivas, desde rondas avanzadas (Serie E de Ualá) e intermedias (Serie B de NG.Cash), hasta la tracción en el mundo tecnofinanciero temprano. El éxito de Takenos y otras startups en la región demuestran el alto potencial en América Latina, especialmente en el uso de stablecoins para solucionar problemas en los pagos.
En conclusión, el asesoramiento especializado en banca de inversión como el ofrecido por Nox Capital Partners es fundamental para el éxito de las empresas emergentes en América Latina. Con un enfoque en la absorción de la carga gerencial, la velocidad en el feedback, la estructuración de la información y la selección de “smart money”, se pueden superar los desafíos y aprovechar las tendencias del mercado tecnofinanciero en la región.
El auge de las stablecoins en América Latina
El envío de dinero entre países es una actividad común en América Latina, y la región ha demostrado ser la de mayor adopción de stablecoins en el mundo. La tecnología utilizada por Takenos ofrece beneficios significativos en términos de tiempos, costos y eficiencia en las transacciones. Se espera que el crecimiento de compañías que utilicen esta tecnología para construir productos de usuario final, como billeteras y remesas, o para proveer infraestructura, continúe en aumento.
Guido Fridland
Preparación de la startup y errores comunes
Antes de contactar a un banco de inversión como Nox, Fridland recomienda a los emprendedores tener una preparación impecable. Antes de contactar a fondos de VC, la compañía debe asegurarse de tener la información ordenada, entendible y consistente.
Estructura interna impecable
- Consistencia en la información: Es crucial mantener la coherencia en los datos presentados para evitar generar dudas en los inversores.
- Data room claro y ordenado: La información detallada debe estar organizada de manera clara para facilitar la toma de decisiones de los inversores.
- Control corporativo: Compartir la información corporativa de forma completa y ordenada muestra a los inversores que se tiene control sobre la misma.
Errores comunes y énfasis clave
Presentar información desordenada, desestructurada o sin verificar es uno de los errores más comunes que pueden transmitir mensajes negativos a los inversores. Es fundamental responder con rapidez a los pedidos de información y enfocarse en lo que cada inversor busca para mostrar profesionalismo y compromiso.
Estrategia de capital y salida
El equilibrio entre la necesidad de capital y la dilución accionaria es un aspecto complejo en el mundo de las startups. Según Fridland, no existe una receta única, y la respuesta depende de cada caso particular.
Dilución vs. capital y consejos de ronda
La cantidad de capital necesaria para alcanzar los hitos de la compañía es la variable más importante a considerar. La dilución debe evaluarse en función de la creación de valor, y factores como una valuación atractiva y la incorporación de inversores estratégicos pueden influir en la decisión de cuánto levantar en una ronda de financiamiento.
Estrategia de salida
Aunque es importante tener en mente una estrategia de salida a largo plazo, como una adquisición o IPO, es fundamental enfocarse en los próximos 12-14 meses y en la construcción de valor real. Identificar mercados y clientes, tener una estrategia de expansión y contar con un equipo sólido son aspectos clave para el éxito a largo plazo de una startup.
En resumen, navegar el mundo del financiamiento emprendedor implica tomar decisiones complejas y estratégicas. Priorizar la construcción de valor, contar con socios estratégicos y mantener la flexibilidad para adaptarse a un entorno cambiante son elementos clave para el éxito de una startup. Aquellas empresas que logren combinar estos aspectos estarán mejor posicionadas para convertir sus ideas en empresas perdurables y generar un impacto significativo en el mercado.
