La caída de las tasas en Argentina y su impacto en los FCI money market
Desde las elecciones legislativas de octubre de 2025, las tasas de interés en Argentina han experimentado una disminución significativa, lo que ha afectado a los Fondos Comunes de Inversión (FCI) money market de bajo riesgo. Esta situación ha llevado a los ahorristas e inversores a buscar alternativas para obtener un mayor rendimiento con sus pesos.
¿Qué sucedió con las tasas en pesos?
Tras la victoria del oficialismo, las tasas de referencia en pesos, tanto para créditos como para depósitos a plazo fijo y fondos comunes de inversión, se redujeron hasta 30 puntos porcentuales. Actualmente, los rendimientos oscilan entre aproximadamente 20% y 30% anual, niveles no vistos desde julio.
El equipo económico implementó medidas para flexibilizar el “apretón monetario” previo a las elecciones, como la reducción de encajes bancarios, la disminución de las tasas en las licitaciones de deuda en pesos y la limitación de la proporción de recursos que los fondos comunes pueden invertir en cauciones bursátiles. Esto ha llevado a una mayor liquidez en pesos y a una mayor canalización de dinero hacia el sistema financiero.
En la actualidad, los FCI money market en pesos ofrecen una rentabilidad mensual promedio del 1,3%, mientras que la caución paga un 1,5%. Ante este escenario, los inversores buscan alternativas para maximizar sus ganancias.
Alternativas a los FCI money market
Según expertos financieros, algunas alternativas a los FCI money market incluyen fondos T+1 que invierten en Lecaps, plazos fijos, fideicomisos financieros y obligaciones negociables de corto plazo, con el objetivo de obtener un rendimiento igual o superior al 30% anual.
Otra opción recomendada es apostar por vehículos o activos ligados a la inflación o de tasa mixta. Estos activos ofrecen la posibilidad de obtener ganancias vinculadas a la evolución de la inflación o a tasas de interés específicas.
En este sentido, los estrategas de Adcap Grupo Financiero sugirieron considerar el TZXM6, un instrumento cuyo breakeven frente a la tasa fija se sitúa en torno al 1,9%. También destacaron el TZX26 y el T30A7 como opciones para inversores dispuestos a asumir mayor riesgo y extender la duración de sus inversiones.
En resumen, la caída de las tasas en Argentina ha llevado a los inversores a buscar alternativas más rentables para colocar sus pesos. La diversificación de cartera y la evaluación de activos vinculados a la inflación o de tasa mixta pueden ser estrategias efectivas para obtener un mayor rendimiento en este contexto económico.
