El prolongado repunte de la semana pasada, junto con el renovado entusiasmo por la inteligencia artificial, ayudó a los mercados a recuperarse de la caída de los bonos del Tesoro estadounidense registrada en la sesión anterior.
En este contexto, el Dow Jones de Industriales subió 0,49%, hasta los 51.521,22 puntos; el S&P 500 ganó 0,60%, a 7.820,85 puntos; y el Nasdaq Composite avanzó 0,45%, hasta los 27.599,79 puntos.
Se apaciguó la caída de los bonos del Tesoro
Un factor que ayudó a Wall Street fue la pausa en la fuerte venta masiva en el mercado de bonos estadounidense. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, de referencia, bajó 4,1 puntos básicos, hasta el 5,27%, mientras que el rendimiento a 30 años cayó 2,4 puntos básicos, hasta el 5,64%. Ambos instrumentos alcanzaron recientemente máximos no vistos desde principios de la década de 2000.
La inquietud por una crisis inflacionaria derivada del petróleo, la impaciencia por la enorme cantidad de deuda que emiten las empresas para financiar infraestructura de IA, la postura restrictiva de los bancos centrales y el creciente endeudamiento público contribuyeron al desplome de los bonos. Las ventas se extendieron a los mercados globales de renta fija, mientras que las turbulencias en Francia profundizaron la incertidumbre.
“Los rendimientos son un punto crítico últimamente, sobre todo con el índice MOVE registrando fluctuaciones mayores que las observadas durante el Día de la Liberación. Esto demuestra que la variación, más que el nivel, de los rendimientos es un factor más importante para el mercado bursátil”, señalaron estrategas del Centro Schwab, en referencia al índice ICE BofA MOVE, que sigue la volatilidad del mercado de renta fija y suele denominarse el “VIX de los bonos”.
“Cualquier disminución de la volatilidad de las tasas de interés, junto con la tranquilidad que brindan los resultados empresariales, puede impulsar las acciones a partir de ahora”, añadieron.
Wall Street se defiende y el mercado alcista se acerca a su cuarto aniversario
Tras un septiembre que mantuvo en vilo a los inversores, las acciones se recuperaron con fuerza en el inicio de octubre. El optimismo logró imponerse a distintos obstáculos, desde la histórica caída de los bonos del Tesoro estadounidense hasta la incertidumbre geopolítica, apoyado en la recuperación del sector de inteligencia artificial y en los sólidos resultados empresariales conocidos hasta el momento.
El S&P 500 acumuló ganancias en todas las ruedas de octubre, una racha que le permitió regresar a niveles récord.
Además, el descenso de los precios del petróleo contribuyó a moderar los temores inflacionarios vinculados al sector energético y reforzó las apuestas a que la Reserva Federal no subirá las tasas de interés este mes, antes de un eventual ajuste en diciembre.
Este mes también se cumplirá el cuarto aniversario del mercado alcista de Wall Street, que comenzó en 2022. Según Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson, “en general, este es el octavo mercado alcista más largo desde la Segunda Guerra Mundial, con ganancias del 118%”.
“Este rendimiento representa el tercer mejor inicio de mercado alcista de la historia”, agregó.
Si bien las acciones estadounidenses volvieron a niveles récord, los analistas advirtieron que el avance estuvo concentrado en el desempeño superior de las Siete Magníficas y otras grandes tecnológicas.
“Los últimos meses solo pueden caracterizarse como una fase de agotamiento macroeconómico para los inversores: desde otro repunte en los precios de la nafta, pasando por rendimientos que continúan superando máximos de varias décadas, hasta un decepcionante informe de empleo de septiembre”, afirmó Kevin Gordon, director de investigación y estrategia del Centro Schwab.
“Ese estrés se reflejó en un daño significativo a los sectores cíclicos del mercado bursátil, que sufrieron fuertes correcciones, mientras que las megacapitalizaciones vinculadas a la IA tuvieron un rendimiento superior”, añadió.
Balances y acciones destacadas de Wall Street
La próxima semana comenzará la temporada de resultados trimestrales en Estados Unidos, con los informes de grandes bancos como JPMorgan (+0,4%) y Bank of America (+0,08%).
Entre las acciones más destacadas de la jornada, Skydance cayó 3,5% en su primer día de cotización como nuevo gigante mundial del entretenimiento, tras la adquisición de Warner Bros. Discovery por parte de Paramount Skydance por u$s110.000 millones.
Constellation Energy se disparó 12,2% luego de anunciar un acuerdo de compra de energía a 20 años con Alphabet (+0,37%) para añadir 890 megavatios de nueva capacidad nuclear a la red de interconexión PJM.
Venture Global Inc. avanzó 0,5% tras mantener conversaciones preliminares para suministrar gas natural licuado a compradores adicionales de China, según informó Bloomberg, en un contexto en el que el conflicto geopolítico en Medio Oriente altera el comercio energético mundial y empuja a los principales importadores hacia fuentes alternativas de suministro.
Xanadu Quantum Technologies trepó 12% después de que la compañía anunciara una asociación estratégica plurianual con GlobalFoundries, uno de los principales fabricantes de semiconductores, para producir componentes de computación cuántica fotónica a escala industrial.
Twist Bioscience Corp. se desplomó 18,6% luego de que se conociera que ARK Invest completó su 21ª rueda consecutiva de ventas de acciones de TWST, lo que golpeó al mercado y desató una ola de toma de ganancias en la compañía de biología sintética.
